移动版

通信行业周报:布局量子通信和中报超预期个股

发布时间:2016-07-02    研究机构:兴业证券

投资要点

【板块走势回顾】上周(06.27-07.01)通信板块上涨3.27%,跑赢沪深300指数0.76个百分点,跑输创业板指数0.67个百分点。其中通信设备制造、增值服务和电信运营板块分别上涨3.10%、3.93%和3.11%,同期沪深300指数上涨2.50%,创业板指数上涨3.94%。

【行业重要动态】监管层与运营商:中移动2016年计划新增家庭宽带用户1800万;设备与终端:HTC 正式拆分VR 业务,更好推广虚拟现实;移动互联网:7月1日起新上线的移动游戏将先审批后上线,中小厂商或出局。

【上市公司要闻】【数源科技(000909)】拟向不超过10名特定投资者非公开发行不超过3724.72万股股票,募集资金总额不超过39,780万元(含发行费用);【科华恒盛】全资子公司厦门科华恒盛电力能源有限公司拟与华电福新能源股份有限公司签订《股权转让合同》,以原始出资价人民币6,000万元转让宜阳宏聚光伏电力有限公司100%股权;【信威集团】重庆信威与Netiv Ireland Limited 签订买卖合同,金额共计6,208万美元。

【行业观点】

从传统通信基本面角度,4G 建设高峰已过,整体资本开支开始进入下降周期,而5G 尚还遥远,我们预计要在2020年后方能开始商用。因此,企业多面临未来业绩增长瓶颈或下滑压力。从运营商投资来看,随着铁塔公司整合资产完成,运营商领导层互换,运营商面临再平衡机会,或将带来一定的变革,或将给运营商带来一定机遇。从设备投资来看,宽带投资成为十三五规划重点,是其中结构性亮点,尤其是光纤光缆子行业(1)移动15年底光纤招投标量从前次6000万芯公里增长到1亿芯公里;2)政府在推进农村宽带的建设;),受益于价格上涨(光纤上涨8%),利润增厚明显(自有光棒企业50%以上)。

从新兴通信基本面角度,通信上市公司较早意识到4G 之后的危机,很早便开始谋划转型,大多自2011-2013年开始已经在积极转型,同时由于通信圈内人与互联网圈内人是一个圈子,通信上市公司在转型互联网+的时候优势明显,转型成功的概率也比较大。因此,在当前时间点而言,不少企业的转型已经进入收获期。基于此,展望2016年投资机会,我们认为,应该重点寻找、

申请时请注明股票名称